有機(jī)硅周報(bào)：暴漲？炒作？理性看待市場(chǎng)走向！

市場(chǎng)簡(jiǎn)述

本周?chē)?guó)內(nèi)有機(jī)硅持續(xù)高位，DMC價(jià)格上漲超過(guò)千元，企業(yè)開(kāi)工依然不高，市場(chǎng)供應(yīng)縮減明顯。原料氯甲烷、金屬硅價(jià)格繼續(xù)上漲，成本逐漸增加。隨著金九銀十到來(lái)，有機(jī)硅價(jià)格預(yù)計(jì)短期將會(huì)繼續(xù)上行。

企業(yè)裝置情況

國(guó)內(nèi)有機(jī)硅企業(yè)開(kāi)工低位運(yùn)行。新安化工僅12萬(wàn)噸運(yùn)行；唐山三友開(kāi)一停一；東岳裝置目前兩套開(kāi)一套；湖北興發(fā)技改，開(kāi)一停一，預(yù)計(jì)10月底重啟；合盛上周檢修3天左右，圭峰一套裝置運(yùn)行；內(nèi)蒙古恒業(yè)成開(kāi)工約7成。

價(jià)格動(dòng)態(tài)

DMC

DMC市場(chǎng)延續(xù)上漲姿態(tài)，目前單體企業(yè)多數(shù)訂單排至月底，更有甚者排單至9月，考慮到排單緊湊且后續(xù)價(jià)格可能繼續(xù)上漲，目前部分企業(yè)暫停對(duì)外接新單，下游尋獲不易。原料氯甲烷以及金屬硅市場(chǎng)價(jià)格上漲明顯，當(dāng)前山東區(qū)域合成氯甲烷已經(jīng)上漲至6000元/噸，合成氯甲烷價(jià)格上漲至5000元/噸。原料成本價(jià)格上漲帶來(lái)企業(yè)生產(chǎn)成本的增加，市場(chǎng)價(jià)格一再上調(diào)。

107膠

受原材料DMC市場(chǎng)價(jià)格上漲帶動(dòng)，本周107膠價(jià)格跟漲，漲幅在1000元/噸左右。買(mǎi)漲不買(mǎi)跌心態(tài)下，下游終端詢盤(pán)及拿貨氣氛較好，107現(xiàn)貨市場(chǎng)一貨難求，部分企業(yè)暫停對(duì)外接單。截至上周五，國(guó)內(nèi)107膠市場(chǎng)報(bào)盤(pán)重心22500-24000元/噸帶包裝含稅承兌送到價(jià)格。

生膠

國(guó)內(nèi)生膠市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)上漲，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)排單緊湊的現(xiàn)象不改，生膠市場(chǎng)亦有價(jià)無(wú)量。原材料DMC本周繼續(xù)反彈，成本面施壓明顯，倒逼生膠市場(chǎng)價(jià)格跟漲。截至上周五，生膠市場(chǎng)主流報(bào)盤(pán)重心在23000-24000元/噸含包裝含稅承兌送到價(jià)格。

硅油

甲基硅油市場(chǎng)價(jià)格上漲勢(shì)頭未改，原料DMC價(jià)高量少，促使甲基硅油的市場(chǎng)價(jià)格一路上行。截至上周五國(guó)內(nèi)甲基硅油市場(chǎng)瓦克代理商價(jià)格在25000元/噸上下，道康寧代理商主流報(bào)價(jià)在25500元/噸上下，信越代理商對(duì)外報(bào)價(jià)24500元/噸，國(guó)產(chǎn)常規(guī)粘度甲基硅油報(bào)價(jià)集中在23000-25000元/噸，含稅帶包裝送到價(jià)格。

混煉膠

混煉膠市場(chǎng)向好運(yùn)行。原料短期延續(xù)貨緊價(jià)高，促進(jìn)成本支撐重心上移；下游終端買(mǎi)盤(pán)氣氛較高，備貨積極性較足，混煉膠供需基本面逐漸好轉(zhuǎn)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)混煉膠市場(chǎng)將趨強(qiáng)運(yùn)行，價(jià)格存上漲預(yù)期。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)

目前有機(jī)硅市場(chǎng)雖然呈上漲趨勢(shì)，但一直鼓吹暴漲的聲音主要還是來(lái)自貿(mào)易商、邊緣供應(yīng)商，掌握市場(chǎng)供應(yīng)85%以上的主流生產(chǎn)商市場(chǎng)報(bào)價(jià)雖然穩(wěn)中上行，但仍在合理范圍內(nèi)。未來(lái)應(yīng)理性看待有機(jī)硅市場(chǎng)走向：

首先，有機(jī)硅供需基本面剛剛從幾年前慘烈的過(guò)剩中回到平衡點(diǎn)附件，市場(chǎng)仍有剩余產(chǎn)能未啟動(dòng)，當(dāng)前在產(chǎn)產(chǎn)能總體開(kāi)工率80%左右，有一定提升空間，尚未開(kāi)車(chē)的新擴(kuò)建裝置合計(jì)產(chǎn)能約30萬(wàn)噸/年單體，預(yù)計(jì)在年內(nèi)開(kāi)車(chē)；以目前國(guó)內(nèi)水平估計(jì)，有機(jī)硅大廠投產(chǎn)一套新裝置最快可在1年內(nèi)投產(chǎn)，現(xiàn)有裝置擴(kuò)建最快2-3個(gè)月即可完成，市場(chǎng)有較大的供應(yīng)彈性，不存在大范圍的缺貨現(xiàn)象。

其次，國(guó)內(nèi)DMC生產(chǎn)成本在1.6萬(wàn)-1.8萬(wàn)元/噸，目前在產(chǎn)產(chǎn)能已全部盈利，如DMC上漲到2.3萬(wàn)元/噸，行業(yè)雖然短期會(huì)有50%以上的暴利，但一則會(huì)刺激行業(yè)內(nèi)企業(yè)繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，更主要的是還會(huì)刺激新疆等低成本地區(qū)原本就虎視眈眈的金屬硅大廠進(jìn)入有機(jī)硅單體行業(yè)，那個(gè)時(shí)候行業(yè)將面臨新一輪的洗牌，現(xiàn)有的上下游玩家大部分會(huì)變成輸家。

此外，環(huán)保核查主要作用是推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和供給側(cè)改革，短期內(nèi)雖然帶來(lái)波動(dòng)，但對(duì)提高行業(yè)的供應(yīng)量、質(zhì)量穩(wěn)定性是長(zhǎng)期利好；對(duì)管理層來(lái)說(shuō)，環(huán)保核查一定要搞，發(fā)展經(jīng)濟(jì)也一定要搞。

最后，原料領(lǐng)域價(jià)格上漲原因在于房地產(chǎn)開(kāi)工復(fù)蘇和環(huán)保核查的原因，由于上游去產(chǎn)能也在進(jìn)行之中，一些暴漲行業(yè)已經(jīng)提前透支了市場(chǎng)預(yù)期，隨著紅利的兌現(xiàn)，原料行業(yè)做多的力量在退潮。

總而言之，炒作之風(fēng)不可漲，有機(jī)硅市場(chǎng)需穩(wěn)住！